Derivati finanziari

I derivati sono strumenti finanziari il cui valore "deriva" da un altro asset sottostante, detto anche sottostante o "underlying". Questo sottostante può essere un’azione, un’obbligazione, una materia prima (come oro o petrolio), una valuta, un tasso di interesse o un indice di mercato.

Caratteristiche principali

• Valore derivato: Il valore di un derivato dipende direttamente dall’andamento del prezzo del sottostante. Se il prezzo del sottostante aumenta, il valore del derivato generalmente aumenta, e viceversa.
• Leva finanziaria: I derivati spesso offrono la possibilità di utilizzare la leva finanziaria, ovvero di controllare una grande quantità di sottostante con un investimento relativamente piccolo. Questo può amplificare i guadagni, ma anche le perdite.
• Utilizzo versatile: I derivati possono essere utilizzati per diversi scopi, tra cui:
  • Copertura (hedging): Per proteggersi dal rischio di variazioni avverse dei prezzi del sottostante.
  • Speculazione: Per cercare di trarre profitto dalle fluttuazioni dei prezzi del sottostante.
  • Arbitraggio: Per sfruttare le differenze di prezzo tra mercati o strumenti finanziari.

Tipi di derivati

Esistono molti tipi di derivati, ma i più comuni sono:

• Futures: contratti standardizzati per l’acquisto o la vendita di un sottostante a un prezzo e a una data futura prestabiliti.
• Opzioni: contratti che danno al detentore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (opzione call) o vendere (opzione put) un sottostante a un prezzo predeterminato entro una certa data.
• Swap: contratti in cui due parti si scambiano flussi di cassa basati su diversi sottostanti (ad esempio, tassi di interesse o valute).
• Warrant: simili alle opzioni, ma emessi direttamente dalla società sottostante.

Chi utilizza i derivati

I derivati sono utilizzati da una vasta gamma di operatori del mercato finanziario, tra cui:

• Investitori istituzionali: come fondi di investimento, banche e compagnie di assicurazione, per gestire il rischio dei loro portafogli o per speculare sui mercati.
• Trader: sia professionisti che al dettaglio, per speculare sui movimenti dei prezzi o per coprire le loro posizioni.
• Aziende: per gestire il rischio legato alle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime o dei tassi di interesse.

Considerazioni importanti

I derivati sono strumenti complessi e possono comportare rischi significativi, soprattutto se utilizzati con leva finanziaria.È importante comprendere a fondo il funzionamento di questi strumenti e i rischi associati prima di utilizzarli.