Le mythe le plus répandu concernant les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) est qu’elles auraient été créées pour éliminer les espèces ou pour remplacer les cryptomonnaies décentralisées telles que le Bitcoin. La réalité, profondément contre-intuitive, est que l’euro numérique et les autres monnaies de banque centrale ne sont pas conçus pour détruire le système bancaire traditionnel, mais pour le préserver de l’obsolescence. À une époque où le virement instantané devient la norme, les MNBC serviront d’infrastructure de base (couche 0) pour garantir que la monnaie publique conserve sa fonction d’ancrage fiduciaire, tout en coexistant pacifiquement avec les comptes courants commerciaux et en optimisant chaque méthode de paiement .
Calculez l’impact en temps réel d’une transaction effectuée avec des monnaies numériques par rapport aux circuits bancaires traditionnels.
Comment fonctionnent les monnaies numériques de banque centrale (MNBC)
Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC ) constituent la représentation virtuelle de la monnaie fiduciaire d'un pays, émise directement par la banque centrale. Contrairement aux cryptomonnaies décentralisées, elles offrent une stabilité absolue et s'imposent comme un nouveau moyen de paiement légal et universel.
Selon la documentation officielle de la Banque des Règlements Internationaux (BRI), une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) représente une créance directe sur la banque centrale, tout comme les billets de banque physiques. Cela diffère radicalement de l'argent actuellement présent sur nos comptes courants, qui constitue en revanche une créance sur une banque commerciale privée. L'introduction de l'euro numérique, par exemple, vise à fournir un ancrage monétaire sûr à l'ère du numérique, en garantissant aux citoyens un accès permanent à une monnaie publique exempte de risque de défaut.
Il existe deux variantes principales de cette technologie :
- CBDC de détail : conçues pour un usage quotidien par les citoyens et les entreprises, idéales pour les achats de détail et parfaitement intégrables aux applications bancaires existantes.
- CBDC de gros : réservées aux institutions financières pour optimiser les règlements interbancaires et les transactions transfrontalières , en réduisant considérablement les délais de compensation.
L'intégration avec le virement instantané et les comptes courants
L'adoption des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) ne supprimera pas les comptes bancaires, mais les fera évoluer. L'intégration avec le virement instantané permettra des règlements en temps réel sans risque de contrepartie, transformant ainsi l'infrastructure européenne TIPS (TARGET Instant Payment Settlement).
Actuellement, lorsque nous effectuons un virement instantané SEPA, l'argent semble être transféré en quelques secondes. Toutefois, en coulisses, les banques doivent tenir des comptes de compensation complexes et gérer le risque de liquidité. Avec l'avènement des monnaies numériques de banque centrale (MNBC), le règlement s'effectue en « monnaie de banque centrale » de manière atomique : le transfert de valeur et le règlement final coïncident exactement au même instant.
Cette évolution transformera radicalement le paysage pour les consommateurs et les commerçants. Vous trouverez ci-dessous une comparaison technique entre les systèmes actuels et l'infrastructure future :
| Caractéristique | Virement instantané (SEPA Inst) | Paiement en monnaie numérique (MNBC) |
|---|---|---|
| Nature de la monnaie | Monnaie bancaire commerciale (crédit privé) | Monnaie de banque centrale (crédit public) |
| Risque de contrepartie | Présent (risque de défaut de la banque) | Absent (garanti par la Banque centrale) |
| Disponibilité hors ligne | Impossible (nécessite une connexion réseau) | Possible (via des portefeuilles matériels dédiés) |
| Coûts pour le commerçant | Commissions d'acquisition et de traitement | Potentiellement nuls (modèle de type « cash-like ») |
Architectures blockchain et le modèle à deux niveaux
Sur le plan technique, les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) utilisent souvent des architectures blockchain hybrides ou des technologies de registre distribué (DLT) privées. Selon la documentation officielle de la BCE, le modèle privilégié est celui à deux niveaux, dans lequel les banques commerciales gèrent l'interface utilisateur.
Dans ce « modèle à deux niveaux » (Tiered Model), la Banque centrale n'ouvrira pas de comptes directs aux citoyens, car elle ne dispose pas de la structure nécessaire pour gérer le service client, la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) ou les procédures KYC (Know Your Customer). Ce sont les banques commerciales et les prestataires de services de paiement (PSP) qui distribueront l'euro numérique. Les banques fourniront les portefeuilles numériques, en intégrant la CBDC comme un moyen de paiement supplémentaire au sein des applications bancaires que nous utilisons déjà pour les virements instantanés .
L'infrastructure sous-jacente ne sera pas une blockchain publique et sans permission (permissionless) comme celle d'Ethereum. Il s'agira d'un registre centralisé ou d'une DLT avec permission (permissioned), capable de traiter des dizaines de milliers de transactions par seconde (TPS) tout en garantissant la confidentialité des utilisateurs, une exigence fondamentale imposée par les législateurs européens.
Étude de cas : Le projet Rosalind de la BRI
En analysant l'impact des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) , le projet Rosalind démontre comment les API (interfaces de programmation d'applications) peuvent relier les registres des banques centrales aux prestataires de services privés, créant ainsi un écosystème de paiement hautement innovant.
Étude de cas réelle : Projet Rosalind (Banque des Règlements Internationaux et Banque d'Angleterre)
Mené à bien, le projet Rosalind a permis de tester la manière dont une architecture API universelle peut faciliter les paiements de détail en monnaie numérique de banque centrale (MNBC). L'expérimentation a impliqué un registre de base géré par la banque centrale ainsi que plusieurs applications grand public développées par le secteur privé. Les résultats ont démontré que les API standardisées permettent d'intégrer les paiements en MNBC directement dans les appareils connectés, les processus de paiement en ligne (e-commerce) et les systèmes de virements instantanés conditionnels (smart contracts). Cette étude de cas confirme que les banques centrales ne fourniront que le « moteur » du système, laissant au marché privé le soin d'innover en matière d'expérience utilisateur et de gestion des comptes .
Conclusions
En résumé, les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) représentent l'étape évolutive naturelle de la monnaie fiduciaire. Leur synergie avec le virement instantané et les comptes traditionnels définira une nouvelle norme mondiale pour tous les modes de paiement de demain.
L'introduction de l'euro numérique et des autres monnaies souveraines ne doit pas être perçue comme une menace pour la liberté financière, mais comme une modernisation nécessaire des infrastructures. En fournissant un moyen de paiement numérique sans risque, les banques centrales garantiront la stabilité, l'efficacité et l'inclusivité du système financier, nous préparant ainsi à une économie où le transfert de valeur sera aussi fluide et instantané que l'envoi d'un e-mail.
Questions fréquentes
Les monnaies numériques émises par les banques centrales représentent la version virtuelle de la monnaie officielle d'un pays. Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles, elles offrent une stabilité totale, car elles constituent une créance directe sur la banque centrale et non sur une banque commerciale privée. Ce système garantit des transactions sûres et sans risque pour tous les citoyens.
La différence fondamentale réside dans la centralisation et la garantie de la valeur. Alors que les cryptomonnaies reposent sur des réseaux publics décentralisés et présentent une valeur hautement volatile, le nouvel euro numérique est adossé à la monnaie officielle et garanti directement par la Banque centrale européenne. Par ailleurs, les monnaies souveraines utilisent des registres privés pour assurer la conformité aux réglementations de lutte contre le blanchiment d'argent.
L'objectif principal ne vise pas à supprimer l'argent physique ni à fermer les comptes courants traditionnels, mais à fournir une mise à niveau technologique nécessaire aux paiements modernes. Les monnaies numériques souveraines viendront compléter les espèces pour offrir un moyen de paiement instantané et gratuit, tout en protégeant le système économique et en garantissant une option publique sûre dans le monde numérique.
Grâce à des portefeuilles matériels dédiés ou à des appareils intelligents spécifiques, les utilisateurs pourront effectuer des paiements en monnaie numérique même en l'absence totale de réseau. Cette caractéristique rend le nouveau système très similaire à l'échange de billets physiques, garantissant ainsi l'inclusion financière et la continuity des transactions dans toute situation d'urgence.
Les transactions effectuées via les monnaies numériques de banque centrale seront conçues pour être extrêmement économiques, voire totalement gratuites, pour les utilisateurs finaux. Pour les commerçants, ce modèle similaire aux espèces réduira considérablement les frais de traitement propres aux réseaux de paiement par carte, rendant les transferts de valeur immédiats et bien plus avantageux.
Sources et Approfondissements
- L'euro numérique - Banque centrale européenne (BCE)
- Un euro numérique (Monnaie numérique de banque centrale) - Banque centrale européenne
- Central bank digital currencies (CBDCs) - Bank for International Settlements (BRI)
- TARGET Instant Payment Settlement (TIPS) - European Central Bank
- Monnaie numérique de banque centrale - Wikipédia
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